Uno de los grandes fondos de pensiones de Suecia pierde 1.700 millones en Bolsa

Hace solo un año, el sistema sueco de pensiones era puesto como ejemplo a seguir para el resto de países europeos, como vía para garantizar la sostenibilidad de las jubilaciones a pesar de la generalizada inversión de la pirámide demográfica. La peculiaridad el sistema sueco, que supuestamente lo hacía tan atractivo, era su carácter mixto. Por una parte se alimenta de las cotizaciones de los trabajadores y contribuciones de las empresas, que componen a la hora de la jubilación algo menos del 40% del último salario. Por otra parte, Suecia introdujo a finales de los 90 los planes de pensiones de empleo complementarios a la pensión pública y de capitalización individual. Hoy, el 90% de los trabajadores suecos cuentan con uno de ellos, prácticamente obligatorios y que aportan otro 40% a la futura pensión. Las aportaciones varían entre el 2,5% y el 5% del salario. Noticia Relacionada estandar No El bulo en redes sobre Bankinter que explica todos los porqués del miedo de los bancos en esta crisis Daniel Caballero Las entidades financieras sufren un problema de confianza tras las turbulencias de las últimas semanas El salto desde este pequeño porcentaje de la contribución hasta el 40% de la futura pensión es posible, en teoría, gracias a las inversiones en Bolsa del dinero. Este pilar de capitalización permite a los afiliados a la Seguridad Social sueca elegir entre 483 fondos distintos, gestionados por 70 sociedades, y estaba previsto que fuese la garantía de sostenibilidad del sistema. Pero las últimas turbulencias en los mercados, especialmente en el sector bancario, han demostrado que el idealizado sistema sueco no está exento de peligros. Uno de los principales fondos de pensiones, Alecta , perdió en sólo dos jornadas bursátiles más de 1.700 millones de euros a causa de la quiebra y la caída de las acciones de Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank y First Republic , bancos regionales estadounidenses cuyas acciones eran consideradas hasta pocas horas antes como activos convencionales e inversiones seguras. El fondo Alecta era por ejemplo el quinto mayor accionista de First Republic Bank, de manera que se vio especialmente afectado por los anuncios de quiebra antes de vender toda su participación el 21 de marzo, cuando las acciones caían un 87%. Sólo en esta operación perdió 728 millones de euros. Su CEO, Magnus Billing , aseguró que el coeficiente de solvencia del fondo no se vería afectado, pero las consecuencias no se han hecho esperar, tanto para Alecta como para él. «El consejo de administración ha concluido, después de una evaluación de los hechos, que necesita una nueva dirección para implementar los cambios necesarios en la gestión de activos y restaurar así la confianza», explicó el pasado miércoles el fondo, en el comunicado de prensa en el que anunciaba la destitución de Billing, que ha sido sustituido en el cargo de forma interina por su número dos, Katarina Thorslund. El fondo ya mantuvo conversaciones con el Silicon Valley Bank en 2022 debido a su situación financiera Alecta es un fondo de pensiones con 2,4 millones de trabajadores y 35.000 empresas como clientes, que administra unos 105.00 millones de euros y de cuya gestión dependen las pensiones de sus afiliados. «Es un fracaso que hayamos invertido en estos bancos y hayamos terminado en esta situación», ha reconocido Billing, «esto no es bueno para Alecta ni para la confianza en lo que hacemos». El caso es que la situación no tomó a los responsables completamente por sorpresa. En 2022, Alecta mantuvo conversaciones con Silicon Valley Bank sobre sus problemas financieros, cuando aumentó la salida de depósitos mientras los activos del banco se mantenían en valores del gobierno de EE.UU. a largo plazo, que perdían valor. En ese momento, Billing declaró que «ciertamente, podemos manejarlo con facilidad y está claro que es mucho dinero, tengo el máximo respeto por la gran cantidad, pero en la cartera total de Alecta y en relación con nuestros compromisos con los clientes, este es un asunto relativamente pequeño». Reunión extraordinaria La Oficina de Inspección de Finanzas de Suecia (FI) ha convocado una reunión extraordinaria con las compañías de seguros y pensiones de jubilación y los bancos. Su objetivo es conocer las exposiciones que pueden existir a los bancos estadounidenses y el posible contagio al sistema sueco. «FI sostendrá reuniones con Alecta y otras compañías para discutir las inversiones que tienen en bancos estadounidenses y otras exposiciones al sector, para investigar el tamaño de las participaciones de los fondos en bancos de riesgo, y escuchará los análisis de la situación de las empresas y cómo las empresas manejarán la situación en el futuro», ha declarado la autoridad en un comunicado de prensa. La directora general de FI, Susanna Grufman , ha tranquilizado a los futuros pensionistas al valorar que «vemos algo de drama y turbulencia en el mercado bancario estadounidense, pero nuestra evaluación es que la estabilidad del sistema sueco no se ve afectada por esto, ya que tiene una resiliencia considerable». Aún así ha admitido la importancia de monitorear de cerca cómo los rápidos cambios en las tasas de interés afectan a las empresas financieras, lo que también podría terminar teniendo efectos sobre la rentabilidad de los fondos de pensiones. Alecta insiste en que su posición financiera sigue siendo muy sólida y en que su solvencia, la relación entre activos y pasivos futuros, sigue estable. Pero a nadie escapa que habrá más crisis. Muchos fondos de pensiones han invertido en bonos de países muy endeudados cuya situación se agrava por momentos con las subidas de tipos de interés.